回测执行与指标口径

2026-10-25更新：策略库默认按实际端口选择引擎；真实行情按请求日期分批读取并与同期指数交易日核对，不再用最近条数代替旧区间。模型预热与正式净值分开，普通多标的按日期驱动与估值；图形组合记录冻结执行费用、滑点及风险参数。后台任务与API/CLI共用持久化Runner，失败和取消保留ID。详细操作见一键回测与工作台。

执行链路

simple 引擎加载已验证策略，读取实际可得日 K，调用标准端口生成 long/flat 信号，按订单、手数和仓位约束撮合，再更新现金、持仓、费用和组合净值。日线引擎不能模拟逐笔队列、真实市场冲击或完整券商规则。

模型与 ETF 策略使用滞后特征或信号，在下一交易日开盘执行；普通规则策略仍应按其实际信号时点核查，不能把所有示例都当作已具备相同时点保证。真实历史无区间内数据直接失败；mock 只证明流程。

主要指标

指标	当前解释与限制
总收益	期末权益相对初始资金的变化，包含未平仓估值和已计入成本
年化收益与波动	以观测日收益按交易日口径折算；短样本不能当作长期预测
最大回撤	净值相对此前峰值的最大跌幅；结合峰谷日期、持续与恢复时间读取
Sharpe / Sortino	日收益相对整体波动或下行波动的风险调整比率，当前非自定义完整无风险曲线模型
Calmar	年化收益相对最大回撤绝对值；无回撤、少样本时需结合说明读取
历史 VaR	观测日收益尾部的历史估计，不保证未来损失上限
胜率、Profit Factor、期望盈亏	以已平仓交易衡量；无亏损或无成交时存在未定义/退化情况，不能只按比率排名
费用与累计换手	使用引擎实际成交和资金口径；并非真实盘口成交或机构完整成本模型
跟踪误差	策略与标的池等权买入持有的日收益差年化波动；不是 ETF 官方指数跟踪误差

基准标签为“标的池等权买入持有”，不自动读取沪深300或基金官方指数。资金曲线、月度热力、滚动风险、交易分布和持仓暴露分别回答不同问题，不能用一个收益数替代完整评估。

归因与验证

标的贡献与拖累来自实际交易和期末持仓，已实现与未实现盈亏应分别核对。零成交时空交易归因可能正常；缺失曲线、区间外日期或不平衡账本则需要排查。

Qlib 是原生 Workflow 适配链路，环境、provider、Workflow 和执行入口都需就绪。仅产出指标就显示摘要，不伪造净值；当前模型 simple 回测成功不能作为 Qlib 训练成功。

操作见回测指南。最低佣金、日期税费、成本加回与独立零成本实验的区别见执行成本原理。实现口径以 src/engine/backtest/engines.py 的指标计算和共享执行账本为准。